??熱點(diǎn)聚焦

??7月15日，中共中央、國務(wù)院正式公布《關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》，《意見》中強(qiáng)調(diào)，要完善金融市場體系、產(chǎn)品體系、機(jī)構(gòu)體系、基礎(chǔ)設(shè)施體系，支持浦東發(fā)展人民幣離岸交易、跨境貿(mào)易結(jié)算和海外融資服務(wù)，建設(shè)國際金融資產(chǎn)交易平臺，提升重要大宗商品的價(jià)格影響力，更好服務(wù)和引領(lǐng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

??7月20日上午，國新辦舉行支持浦東新區(qū)高水平改革開放、打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)新聞發(fā)布會(huì)，人民銀行研究局局長王信就支持上海國際金融中心建設(shè)方面進(jìn)行了相關(guān)介紹。在提到未來上海國際金融中心建設(shè)時(shí)，王信指出，人民銀行將一如既往地支持上海進(jìn)一步完善金融市場體系、產(chǎn)品體系、機(jī)構(gòu)體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，強(qiáng)化全球金融資源的配置功能。同時(shí)，支持上海在人民幣可自由使用方面先行先試，在符合反洗錢、反恐怖融資、反逃稅和展業(yè)三原則的要求下，進(jìn)一步便利企業(yè)貿(mào)易投資資金的進(jìn)出，探索臨港新片區(qū)內(nèi)資本自由流入流出和自由兌換，助力上海成為新發(fā)展格局下聯(lián)通國際市場和國內(nèi)市場的重要樞紐和橋梁。

??熱點(diǎn)評析

??建立人民幣離岸市場對人民幣國際化意義重大

??此次《意見》指出，要構(gòu)建與上海國際金融中心相匹配的離岸金融體系，支持浦東在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，發(fā)展人民幣離岸交易。作為長三角區(qū)域的龍頭，上海擁有豐富的科研、人才、金融服務(wù)資源，大量外貿(mào)、高科技企業(yè)衍生出頻繁的跨境交易。受益于長三角一體化發(fā)展，各種資源的能量將得以釋放，流出境外的人民幣的流通和交易問題亟待解決，在人民幣尚未實(shí)現(xiàn)完全自由兌換及資本項(xiàng)目受限的前提下，流出境外的人民幣需要有一個(gè)交易市場，客觀上產(chǎn)生了大量人民幣資金跨境結(jié)算的需求，這就需要發(fā)展離岸人民幣市場，使持有人民幣的境外企業(yè)可以在這個(gè)市場上融通資金、進(jìn)行交易、獲得收益，促進(jìn)、保證人民幣貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展。

??上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)承擔(dān)著浦東發(fā)展人民幣離岸交易的重任，因此，在浦東新區(qū)建立人民幣離岸市場對人民幣國際化意義重大，有利于穩(wěn)固上海全球人民幣資產(chǎn)定價(jià)中心的地位，堅(jiān)定上海打造全球性金融中心建設(shè)的長遠(yuǎn)目標(biāo)，也可以推動(dòng)我國在國際收支、外匯儲備等國際金融事務(wù)中的進(jìn)一步發(fā)展。

??推動(dòng)臨港先行示范區(qū)試點(diǎn)人民幣自由兌換有利于提高融資效率

??在投資市場持續(xù)開放方面，王信表示，支持上海在人民幣可自由使用方面先行先試，在符合要求的前提下，探索臨港新片區(qū)內(nèi)資本自由流入流出和自由兌換。疫情背景下，全球投資者對中國企業(yè)興趣日增，從證券市場的角度來講，目前，我國對外資實(shí)行有限度地開放本國金融市場，境外投資者需要通過QFII等渠道進(jìn)行交易，人民幣自由兌換及外匯管制問題亟待加速深層突破，以更好提升我國在國際貿(mào)易和國際金融市場上的影響力和話語權(quán)。

??對內(nèi)而言，實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換，進(jìn)一步放松外匯管制，也意味著政府對開放型經(jīng)濟(jì)的駕馭能力日益增強(qiáng)，并樹立政府堅(jiān)定不移地實(shí)施改革開放政策的良好形象，也有利于進(jìn)一步增強(qiáng)我國國民對人民幣幣值穩(wěn)定以及國家走改革開放路線的信心。

??對資本而言，外資進(jìn)入中國，需要一個(gè)自由、寬松、公平競爭的金融環(huán)境和更加開放、公平的交易市場。外資的利息與利潤能否自由結(jié)算并匯出，是境外投資者考慮的重要因素，因此，實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換也是擴(kuò)大外商投資規(guī)模、改善外商營商環(huán)境的需要。此外，對企業(yè)而言，通過離岸人民幣市場可以融入更加優(yōu)惠的資金，減少了融資成本，也提高了融資效率。

??對房地產(chǎn)行業(yè)而言，人民幣自由兌換的實(shí)現(xiàn)可能導(dǎo)致短期內(nèi)人民幣價(jià)格攀升，因此，當(dāng)本幣升值趨勢成為投資者的一致預(yù)測時(shí)，會(huì)吸引短期投機(jī)性資本涌入房地產(chǎn)市場進(jìn)行套利，造成房地產(chǎn)投資收益的虛高。從我國政府長期堅(jiān)持貫徹“房住不炒”的決心來看，避免房地產(chǎn)市場過熱仍需多方配合，金融機(jī)構(gòu)需繼續(xù)堅(jiān)持對房地產(chǎn)信貸規(guī)模的控制，加強(qiáng)對房地產(chǎn)企業(yè)貸款、個(gè)人住房貸款、企業(yè)經(jīng)營貸款等款項(xiàng)使用用途的監(jiān)管力度，降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。